Nová regulace na forexu: Páka už není, co bývala
V srpnu začalo platit tříměsíční omezení prodeje a nabízení takzvaných rozdílových smluv (contract for difference, CFD), jejichž prostřednictvím se obchoduje i na mezinárodním měnovém trhu forex.
Nová regulace Evropského orgánu pro cenné papíry a trhy (ESMA) omezuje prodej a nabízení CFD retailovým obchodníkům, což se dotýká jak forexových brokerů působících na našem trhu, tak jejich klientů.
Rozdílové smlouvy jsou finanční produkty založené na pákovém efektu (obchodování na úvěr) a používají se ke spekulativním účelům. Prostřednictvím CFD obchodník nic nekupuje, pouze spekuluje na rozdíl mezi prodejní a nákupní cenou podkladového aktiva. Na forexu jsou to měnové páry, obchodují se tak ale také ropa, zlato, akcie nebo nově kryptoměny.
CFD nejsou ovšem pro svou vysokou rizikovost a složitost vhodné pro každého.Uspět na forexu vyžaduje orientovat se v dění na finančních trzích a obchodování věnovat podstatný čas. Aby obchodník na forexu tvořil zisk, musí obchodovat často, přičemž pokaždé využívá finanční páku a za každý realizovaný obchod platí poplatky. Odhaduje se, že přes 95 % začátečníků na forexu utrpí ztrátu, celkově stabilně úspěšných obchodníků je na tomto trhu zhruba pětina.
Evropsky orgán pro cenné papíry a trhy nově nařídil limit finanční páky pro jednotlivé skupiny podkladových aktiv. To znamená, že předepisuje minimální výši počáteční marže. Konkrétně stanovuje 30:1 pro hlavní měnové páry, 20:1 pro méně významné měnové páry, zlato a hlavní indexy, 10:1 pro komodity s výjimkou zlata a pro vedlejší akciové indexy, 5:1 pro jednotlivé akcie a jiné referenční hodnoty a 2:1 pro kryptoměny.
Podle ohlasů z trhu opatření evropského orgánu může odradit od obchodování na forexu mnoho lidí s nižším vstupním kapitálem kvůli tomu, že zisk z jejich případných úspěšných obchodů nebude atraktivní kvůli nově stanovenému limitu pro využití finanční páky.
Povinné uzavření pozice při poklesu prostředků na zákaznickém účtu pod polovinu hodnoty počáteční marže. Evropský orgán tímto nařízením chce ochránit obchodníky před negativním zůstatkem na jejich zákaznickém účtu. Negativní zůstatek na účtu nesmí nově vůbec nastat.
Většina renomovaných brokerů v současnosti sama hlídala účty svých zákazníků před negativním zůstatkem. Na druhou stranu jsou známé i případy, kdy broker neuzavřel obchodníkovi pozici ve chvíli, kdy mu hrozila ztráta, a obchodník tak v nevýhodném obchodu nejenže přišel o celý svůj kapitál, ale naskočila mu i enormní úhrada za použití finanční páky.
Zákaz finančních i nefinančních výhod jako odměny za uzavření rozdílové smlouvy (CFD). Právě různé výhody a startovací vklady ("zdarma") na účty používá většina forexových brokerů.
Povinné varování investora ve znění: "Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty!" Forexový broker musí dále uvést, kolik procent jeho retailových klientů (zákaznických účtů) zrealizovalo při obchodování s CFD ztrátu. Pokud takové údaje nemá k dispozici, případně je uvádět nechce, musí uvést standardizované varování, že (například) 74-89 % účtů retailových investorů se dostalo při obchodování na forexu do ztráty.
Ohlasy z trhu na novou regulaci ze strany Evropského orgánu pro cenné papíry a trhy jsou rozporuplné. Podle mnohých bude regulace znamenat úbytek forexových brokerů v zemích EU a zvýšení nabídky forexových brokerů registrovaných v zemích mimo unii, respektive v daňových rájích s vlastní legislativou.
To, že jde již dnes o běžný postup, dokládá i varování České národní banky, která v případě CFD a forexu zdůrazňuje, že vykonává dohled jen nad těmi obchodníky, kteří mají sídlo nebo pobočkou v Česku, tedy ne těmi, kteří tyto služby u nás poskytují pouze na základě ohlášení v rámci jednotného evropského trhu. Na ty dohlíží regulátor jejich domovské země, což může být klidně Kypr nebo Seychelská republika na stejnojmenném souostroví v Indickém oceánu.
Od 2. července 2018 dále platí zákaz prodeje a nabízení binárních opcí retailovým investorům. ESMA tak rozhodl s ohledem na stále častější nabízení binárních opcí drobným obchodníkům za použití agresivních marketingových technik a bez uvedení transparentních informací, na jejichž základě by tito investoři mohli pochopit a posoudit rizika s těmito produkty spojená.
Další článek: Pivoňka & Lalka: Regulace není žádná legrace
Poslední zprávy z rubriky Měny-forex:
Přečtěte si také:
Benzín a nafta 27.03.2024
Natural 95 38.64 Kč | Nafta 38.53 Kč |
Prezentace
28.03.2024 5 kroků pro pravidelnou údržbu vaší motorové pily
27.03.2024 I elektrická koloběžka musí mít povinné ručení
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Revoluce v umělé inteligenci: Nový superčip společnosti Nvidia může změnit svět
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Kdy a komu se vyplatí využít DIP (dlouhodobý investiční produkt)
Mgr. Timur Barotov, BHS
Michal Brothánek, AVANT IS
SPILBERK investiční fond SICAV, a.s. se mění k lepšímu aneb Co přinesla Valná hromada
Miroslav Novák, AKCENTA CZ
ČNB pokračuje ve snižování sazeb, proinflačním rizikem slabší koruna
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Petr Lajsek, Purple Trading
Slabá koruna prodraží dovolenou. Kolik si kde letos připlatíme?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Okénko finanční rady
Zuzana Klímová, RekvalifikačníKurzy.cz
Sekvoj patří mezi stromové titány: Načerpejte energii v netradičním lesoparku v ČR
Iva Grácová, Bezvafinance
Bankovní turista, nebo věrný klient: Kdo vyhrává ve hře o finanční výhody?
Petr Holub, MojeNebankovka
Tomáš Rosenkranc, Ušetřeno.cz
Snižování úrokové sazby přináší výhodnější podmínky pro refinancování hypotéky
Marek Pokorný, Portu
Japonská centrální banka po 17 letech zvýšila sazby. Co to znamená?
Jan Béreš, Kalkulátor.cz
Jiří Sýkora, Swiss Life Select
Swiss Life Hypoindex březen 2024: Hypoteční sazby stagnují. Další zlevnění hypoték přijde na jaře