Vyznat se v názvosloví FOREXu a v tom jak číst a jak rozumět číslům a kódům je důležitým krokem ke správnému pochopení trhu a ke zdárnému startu kariéry obchodníka. Podíváme se na výrazy jako spread, pip value, slippage, margin, leverage nebo rollover. Řekneme si, které věci jsou podstatné a které méně.

V minulém díle jsme si řekli něco o měnových párech, o tom, jak vznikají, které jsou nejlikvidnější a které měny se nejvíce podílejí na obchodech ve FOREXu. Dnes se zaměříme na to, jak číst ve FOREX údajích, jak se vyznat ve zkratkách, které věci jsou podstatné a které méně.

Kurzy měnových párů nás provázejí v každodenním životě. Třeba jako turisty, nebo jako obchodníky; pořád je potřeba sledovat aktuální kurzy měn.

Pokud ale vidíme měnový kurz GBP USD = 1.4917. Víme přesně, co to znamená?

První část „GBP“ je základní měna. V našem případě se jedná o britskou libru.

Druhá část „USD“ je opačná neboli kotovací měna. V našem případě to bude americký dolar.

Při nákupu vám měnový kurs říká, kolik budete muset zaplatit jednotek kotovací měny, abyste mohli koupit jednu jednotku základní měny. Tzn., podle našeho příkladu musíme zaplatit $1.4917, abychom nakoupili 1 britskou libru.

Při prodeji vám měnový kurs říká, kolik jednotek kotovací měny dostanete, když prodáte 1 britskou libru. Tzn., podle našeho příkladu obdržíme $1.4917, když prodáme 1 britskou libru.

Doufám, že nám je také již jasné, že pokud se bavíme o měnových párech a jejich kurzech, tak je velmi důležité pořadí v jakém uvádíme měnový pár. Jiný totiž bude ve stejný okamžik nominální kurz GBP USD a jiný bude nominální kurz USD GBP.

Pokud si do počítače nainstalujete jakoukoliv FX obchodní platformu, uvidíte ve skutečnosti 2 čísla. První číslo je BID (nabídka) a druhé číslo je ASK (poptávka).

 Zůstaneme u příkladu měnového páru GBP USD, kde můžeme vidět:

• BID cenu 1.5131 je to nabídková cena, za kterou se obchodníci pokoušejí koupit britské libry proti US dolaru.
• ASK cenu 1.5136 je to poptávková cena, za kterou obchodníci pokoušejí prodat britské libry proti US dolaru

Co se děje jestliže kupujeme měnový pár?

• když kupujeme GBP USD
o kupujeme GBP a zároveň
o prodáváme USD

• když prodáváme GBP USD
o prodáváme GBP a zároveň
o kupujeme USD

SPREAD

Rozdíl mezi BID a ASK cenou se nazývá SPREAD. Je to podobné jako ve směnárně. Spread je totiž obecně řečeno profitem banky nebo směnárny nebo brokera. Velikost spreadu je přímo úměrný likviditě daného měnového páru. Čím vyšší likvidita, tím nižší spread.

U nejvíce obchodovaných párů jako jsou EUR USD, USD JPY se spread pohybuje obvykle do 3 bodů. U dalších velmi likvidních párů EUR JPY, GBP USD, USD CHF se spread pohybuje obvykle do 5 bodů. Ale například u měnového páru GBP CHF může spread činit 10 bodů i více. I tato teorie má však svou odvrácenou tvář. Tou jsou okamžiky, kdy je na trhu velká nervozita a očekávání velkých pohybů, například když se vyhlašují nějaké důležité zprávy. V tomto případě může mít spread úplně jinou hodnotu než jsme si řekli výše – samozřejmě bude vyšší. SPREAD je důležitou hodnotou v rozhodovacím procesu každého investora a spekulanta – ať už co se týká výběru brokera, tak při výběru měnového páru.

Uvědomte si, že jako spekulant: nakupujete za ASK cenu a
     prodáváte za BID cenu !!!

Přesně opačně než banka, směnárna nebo broker.

PIP VALUE

Když jsme výše mluvili o spreadu, viděli jsme, že kurz měnového páru se udává jako desetinné číslo se 4mi desetinnými místy. Měnové páry vzrůstají o nejmenší hodnotu – pohyb – 1 bod neboli PIP. Jestliže se bid cena GBP USD pohne z 1.5131 na 1.5132 pohne se právě o jeden PIP. (to by bylo, aby zde také nebyla vyjímka – u některých brokerů budete sledovat čísla s 5 desetinnými čísly – ale to nic nemění na tom, co jsme si řekli).

Na čtyři desetinná místa se kotují všechny měnové páry kromě japonského jenu „JPY“, ten je kotován ve všech párech na dvě desetinná místa a pohyb jednoho bodu u kurzů se dvěma desetinnými místy je ekvivalentní k pohybu kurzu se čtyřmi desetinnými místy.

Hodnota jednoho PIPu – neboli PIP VALUE se bude mírně lišit u různých měnových párů a více lišit podle velikosti investice. Základem pro výpočet hodnoty PIPu je objem obchodované měny. Jeden LOT je standardizovaná objemová jednotka, která představuje objem měny v hodnotě 100.000. U všech měnových párů, kdy je daná měna kotovaná k dolaru (EUR USD, GBP USD – USD je vždy na druhém místě) při velikosti investice 1 LOT je hodnota PIPu $10. Pokud by pokud by objem měny byl 10.000 (tzv.minilot), potom by hodnota 1 PIPu byla $1. U opačně kotovaných párů (USD CHF, USD JPY, USD CAD – USD je vždy na prvním místě) je hodnota PIPu proměnná, ale neliší se řádově od předchozího příkladu. Navíc pokud trošku zapátráte po webu zjistíte, že spousta brokerů vám dokáže pomoci tzv. PIP kalkulačkou (např. www.forexsites.com nebo www.cmsfx.com ), pomocí které si snadno spočítáte hodnotu PIPu u kteréhokoliv páru, i takového, kde se vůbec neobjevuje USD (např. EUR JPY).

SLIPPAGE

je další věcí, na kterou je potřeba si dát pozor při plnění objednávek. Slippage neboli „skluz“ vzniká při plnění STOP nebo LIMIT objednávek v okamžiku kdy se čekající objednávka stane tržní (MARKET) objednávkou. Tzn., pokud prakticky umístíte objednávku na nákup GBP USD jako BUY STOP 1. 5147 a cena doputuje až k vašemu příkazu a dotkne se vaší ceny, v tom okamžiku se stává MARKET objednávkou a vy obdržíte plnění jako za příkaz market, například 1.5149 – to je slippage.

MARGIN

Pro to, abyste mohli obchodovat měnové páry, musíte mít otevřený účet u některého z brokerů (výběru brokera budeme věnovat samostatný článek), který vám za zakoupení měnového páru strhne zálohu (záruku) neboli MARGIN. S tím úzce souvisí také problematika LEVERAGE – pákového efektu, který je při obchodování FOREXu velmi rozšířen. Pákový efekt funguje stejně jako ve fyzice nebo v mechanice.

Zjednodušeně řečeno, při páce 100:1 můžete na zálohu $1.000 ovládat $100.000 přitom brokeři nabízejí páky od 1:1 až po 400:1. Proto je také potřeba mít na paměti, že velká páka může přinést velké relativní zhodnocení, ale také velké ztráty.

Přístup jednotlivých brokerů k MARGINU a k LEVERAGE je individuální a proto je potřeba věnovat nabízeným podmínkám dostatečnou pozornost.

MARGIN CALL

Pokud bude mít broker jakýkoliv důvod domnívat se, že vaše pozice je ohrožena a vaše ztráty se blíží danému marginu, bude požadovat tzv. MARGIN CALL neboli vložení další hotovosti na účet anebo ukončení pozice, abyste omezili vaše i jeho rizika. V případě, že neprovedete ani jednu z možností, broker sám zavře vaši otevřenou pozici.

Ve skutečnosti je margin call dobrá věc, neboť ochraňuje nejen makléře, ale i Vás. Někteří obchodníci jsou velmi emočně zapojeni do svých obchodů, takže nejsou schopni racionálně uvažovat. Když dojde na margin call ochrání to obchodníky od větších ztrát – je to taková záchranná brzda.

ROLLOVER

neboli převedení. Na spotovém trhu je většinou konec pracovního dne ve 21:59 (Londýnského času - GMT). Jakékoliv ještě otevřené pozice v tomto čase jsou automaticky převedeny do dalšího obchodního dne, který opět končí ve 21:59. Převedení pozice je spojeno s úročením obchodovaných měn. Proto, aby vám broker mohl vypočítat úrok na konci dne, uzavře vám pozici a opět otevře takřka současně pozici novou. Pro vás je důležité jestli danou měnu v páru kupujeme nebo prodáváme a jaké jsou úrokové sazby mezi dvěma měnami.

Nejlépe si to ukážeme na příkladu:

• pokud zadáme pokyn pro nákup EUR JPY, tak víme, že úrokové sazby v EU jsou výrazně vyšší než v Japonsku. Přičemž EUR nakupujeme a JPY prodáváme. Pokud budeme pozici držet „přes noc“, tak vyděláme na rozdílu úrokových sazeb a tento rozdíl vám bude připsán na účet.
• pokud zadáme pokyn pro prodej EUR JPY (tzn., EUR prodáváme a JPY kupujeme) a budeme pozici držet „přes noc“, tak na rozdílu úrokových sazeb proděláme a tento rozdíl nám bude z účtu odepsán.

Pro potřebu soukromého obchodníka jsou důležité a podstatné informace o velikosti spreadu, který je závislý na likviditě měnového páru. Důležité je také uvědomit si hodnotu PIPu a přizpůsobit podle toho velikost vaší investice. Je nutné počítat s marginem a slippage. Naproti tomu informace o rolloveru není podstatná pro samotné obchodování a proto bude stačit, když ji budeme pouze registrovat.

V příštím pokračování seriálu se podíváme na obchodní hodiny – tedy na to, kdy má FOREX otevřeno a kdy je „zavíračka“.

Ptát se a diskutovat na téma FOREX můžete ve speciálním vlákně diskusního fóra o tradingu na adrese http://www.czechwealth.cz/forum/obchodujeme-forex/